Les dépôts non assurés devraient-ils recevoir une étiquette d'avertissement ?

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À la suite des effondrements bancaires, certains ont appelé la FDIC à garantir tous les dépôts. Mais il existe peut-être une solution plus stratégique.

Par Andrew Ross Sorkin, Lauren Hirsch et Sarah Kessler

Comment éviter le prochain run sur une banque ?

S'il y a une leçon à tirer de la récente vague de faillites bancaires, c'est que la fuite des dépôts peut désormais se produire rapidement. Il n'est plus nécessaire qu'un caissier remette de l'argent aux clients qui font la queue autour du pâté de maisons. Des dizaines de milliards de dollars peuvent disparaître en quelques heures ou minutes.

C'est pourquoi la garantie des dépôts est devenue si cruciale. La Federal Deposit Insurance Corporation assure explicitement les premiers 250 000 $ de n'importe quel compte, mais rien de plus. L'administration Biden a jusqu'à présent implicitement garanti tous les dépôts en invoquant une "exception de risque systémique" – mais une telle garantie implicite n'a pas été véritablement testée contre une ruée sur plusieurs banques en même temps.

Il y a des arguments justes pour que la FDIC garantisse tous les dépôts, mais il peut y avoir une solution plus stratégique, chirurgicale et de libre marché.

Considérez ceci : que se passerait-il si le système bancaire s'unissait autour d'un programme d'assurance distinct — nous l'appellerons FDIC+ — pour les dépôts supérieurs à 250 000 $ ?

Les banques pourraient décider d'utiliser ou non le programme d'assurance. S'ils le faisaient, ils pourraient commercialiser et annoncer que tous les dépôts étaient assurés. S'ils décidaient de ne pas le faire, la Réserve fédérale pourrait leur demander d'avoir des exigences de capital plus élevées et d'autres restrictions pour atténuer la possibilité d'une course.

Le Consumer Financial Protection Bureau pourrait alors exiger des banques qu'elles utilisent l'équivalent de l'étiquette d'avertissement sur les cigarettes pour indiquer quels comptes n'étaient pas assurés. Cet avertissement apparaîtrait sur les applications et les relevés des clients, indiquant clairement aux clients quand leur argent n'était pas assuré et qu'ils ne seraient pas secourus.

De telles restrictions inciteraient fortement les banques à participer au programme FDIC+. Étant donné que les banques paieraient pour assurer leurs dépôts importants, le programme fournirait également une incitation à de meilleurs modèles commerciaux.

La Silicon Valley Bank, qui a fait faillite le mois dernier, s'adressait aux riches. Il en va de même pour First Republic Bank, dont le cours de l'action a chuté de plus de 43% vendredi alors que son sort restait incertain. Bloomberg a rapporté samedi que la FDIC avait demandé à JPMorgan Chase et PNC de soumettre des offres finales pour le prêteur en difficulté ce week-end dans le but de négocier une vente ordonnée.

La Silicon Valley Bank a proposé aux cadres technologiques de bonnes affaires sur les prêts hypothécaires et plus encore. Beaucoup de ces dirigeants, à leur tour, ont encouragé les entreprises dans lesquelles ils avaient investi à placer leur argent dans les banques. First Republic avait une tactique commerciale similaire : elle se distinguait en offrant à ses clients fortunés des prêts hypothécaires géants et en offrant un service client spectaculaire.

Cela signifiait que les banques avaient un grand nombre de dépôts supérieurs à 250 000 $, qui ne sont pas garantis par le fonds d'assurance-dépôts du gouvernement. Près de 90 % des quelque 88 milliards de dollars de SVB n'étaient pas assurés. Et environ les deux tiers des dépôts de la Première République n'étaient pas assurés à la fin de l'année dernière.

Cela a laissé les banques vulnérables aux vols. Non seulement ils détenaient de grandes quantités de dépôts non assurés, que les entreprises détiennent également couramment sur leurs comptes, mais ils avaient également un nombre élevé de clients dotés de réseaux solides qui étaient capables de détecter les problèmes et de fuir plus rapidement qu'une entreprise ne le ferait. La course bancaire à SVB "semble avoir été alimentée par les médias sociaux et le réseau concentré d'investisseurs en capital-risque et d'entreprises technologiques de SVB", a conclu un rapport publié par la Réserve fédérale.

Peut-être que FDIC+ l'aurait empêché. —Andrew Sorkin et Lauren Hirsch

Fox News a évincé Tucker Carlson. Le conseil d'administration de Fox Corporation a pris la décision après avoir découvert des messages privés offensants de Carlson qui avaient été expurgés dans les dossiers juridiques pour l'affaire de diffamation de Dominion Voting Systems contre Fox. Après le licenciement de Carlson, les médias d'État russes lui auraient proposé un emploi et l'audience de la chaîne d'information conservatrice Newsmax a explosé. CNN a également licencié une ancre cette semaine : Don Lemon, qui a fait des remarques en février sur les femmes et le vieillissement qui ont été largement perçues comme sexistes.

Les régulateurs britanniques ont bloqué l'accord Activision de 69 milliards de dollars de Microsoft. Cette décision surprenante a renforcé l'assurance croissante des régulateurs antitrust mondiaux. La date limite de Microsoft pour conclure l'acquisition est le 18 juillet. Si son appel échoue, il devra très probablement se retirer et payer des frais de rupture de 3 milliards de dollars à Activision.

Vérification du prix.Les derniers indicateurs économiques ont montré que l'inflation ralentit, mais s'obstine, alors que les responsables de la Réserve fédérale se préparent à prendre une décision sur les taux d'intérêt la semaine prochaine. La mesure d'inflation préférée de la Fed a augmenté de 4,2% sur l'année jusqu'en mars, contre 5,1% en février, tandis que les salaires en mars ont augmenté de 5,1% par rapport à l'année précédente et de 1,2% par rapport à décembre. Les données publiées jeudi ont montré que le produit intérieur brut, corrigé de l'inflation, a augmenté à un taux annuel de seulement 1,1% au premier trimestre.

Lit, bain et faillite. Le magasin d'articles pour la maison Bed Bath & Beyond a entamé le processus de fermeture de ses 360 magasins et de ses 120 magasins Buy Buy Baby après avoir déposé dimanche une demande de mise en faillite en vertu du chapitre 11. Les clients avaient jusqu'à mercredi pour utiliser leurs coupons.

La sortie de ChatGPT en novembre semble avoir amené les entreprises à parler d'intelligence artificielle. Les mentions d'"IA" ou d'"intelligence artificielle" dans les appels des entreprises, qui ont augmenté au cours de la dernière décennie, ont augmenté de 50 % entre le quatrième trimestre de l'année dernière et le premier trimestre de celui-ci. C'est selon la plateforme d'information sur le marché AlphaSense, qui suit les données de plus de 9 000 entreprises publiques qui hébergent des appels en anglais.

Sur les 2 007 entreprises qui ont hébergé des appels d'entreprise depuis le 1er avril, 334 ont mentionné la technologie. Et il n'y a pas que les entreprises technologiques.

Roger S. Penske, directeur général de la société de services de transport Penske, a déclaré que la société utilisait l'intelligence artificielle pour répondre aux demandes de base des clients et prendre des rendez-vous de vente. "Nous planifions mieux. Nous sommes plus efficaces et cela nous permet d'utiliser différentes périodes de temps avec notre planification pour être meilleurs avec notre technologie", a-t-il déclaré aux investisseurs.

James Quincey, le directeur général de Coca-Cola, a déclaré aux investisseurs qu'"il n'est pas nécessaire de réfléchir très loin pour penser à tout le travail de conception qui va dans certains de nos matériaux de point de vente et comment cela peut être conduit à travers L'IA dans le futur."

Arthur Sadoun, directeur général de Publicis Groupe, le conglomérat de relations publiques et de publicité, voit l'IA accélérer le processus de création, mais a déclaré qu'il pensait que toute perte de revenus due à un travail plus rapide "sera largement compensée par la nécessité de multiplier le nombre de atouts créatifs grâce à la personnalisation à grande échelle."

Tucker Carlson et Don Lemon, les présentateurs de nouvelles télévisées qui ont eux-mêmes fait la une des journaux cette semaine lorsqu'ils ont été licenciés et retirés des ondes, ont engagé le même avocat : Bryan Freedman. Bien qu'aucun des hôtes n'ait annoncé de poursuites contre son ancien employeur, l'embauche de Freedman pourrait être le signe de batailles juridiques à venir.

L'éminent avocat hollywoodien a la réputation d'être un combattant agressif dans les salles d'audience. Il a fondé son cabinet de Los Angeles, Freedman + Taitelman, avec Michael Taitelman en 1997. Dans sa liste d'"avocats puissants", The Hollywood Reporter a décrit Freedman comme "un expert en contentieux de crise, le type qui est lourd d'appels téléphoniques tardifs et d'affaires. drame."

L'une de ses spécialités : assurer de gros paiements aux stars de la télévision confrontées à la controverse. Ses clients incluent Chris Cuomo, l'ancien présentateur de CNN, qui a été évincé après que des preuves aient révélé qu'il avait conseillé son frère, Andrew Cuomo, lors d'un scandale de harcèlement sexuel (il demande 125 millions de dollars pour licenciement abusif); Megyn Kelly, qui a obtenu le paiement intégral de son contrat lorsqu'elle a quitté NBC après s'être demandée en direct si s'habiller en blackface pour Halloween était inapproprié ; Mike Richards, ancien animateur et producteur exécutif de "Jeopardy!", qui est parti après qu'un rapport ait révélé des commentaires offensants qu'il avait faits sur un podcast plusieurs années plus tôt ; et Chris Harrison de "The Bachelor", qui a démissionné après avoir fait des remarques qu'il a reconnues plus tard comme méprisant le racisme.

Freedman a également représenté Quentin Tarantino, Julia Roberts, Mariah Carey, Seth Rogen et Gabrielle Union.

Après que les Milwaukee Bucks, tête de série, aient subi une défaite de fin de saison lors des séries éliminatoires de la NBA mercredi, un journaliste a demandé à Giannis Antetokounmpo, le joueur vedette des Bucks, s'il considérait la saison comme "un échec". La réponse passionnée d'Antetokounmpo s'est depuis propagée pour sa sagesse sur le fait de sortir d'une perte: "Obtenez-vous une promotion chaque année, dans votre travail?" Il a demandé. « Non, n'est-ce pas ? Donc, chaque année où vous travaillez est un échec, oui ou non ? Non. Chaque année, vous travaillez, vous travaillez vers quelque chose, vers un objectif, qui est d'obtenir une promotion, de pouvoir prendre soin de votre famille. , fournissez-leur une maison ou prenez soin de vos parents. Vous travaillez vers un objectif - ce n'est pas un échec. Ce sont des étapes vers le succès.

Merci d'avoir lu! On se verra lundi.

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Andrew Ross Sorkin est chroniqueur et fondateur et rédacteur en chef de DealBook. Il est co-présentateur de "Squawk Box" de CNBC et l'auteur de "Too Big to Fail". Il est également co-créateur de la série dramatique Showtime "Billions". @andrewrsorkin • Facebook

Lauren Hirsch a rejoint le Times de CNBC en 2020, couvrant les transactions et les plus grandes histoires de Wall Street. @laurenshirsch

Sarah Kessler est rédactrice en chef pour DealBook et auteur de "Gigged", un livre sur les travailleurs de l'économie des concerts. @sarahfkessler

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