Les actions des banques régionales en difficulté face aux craintes de contagion de la Silicon Valley Bank

Les actions des banques régionales américaines se sont effondrées lundi, entraînées par les fortes pertes de First Republic Bank, les nouvelles de nouveaux financements n'ayant pas réussi à apaiser les craintes d'une éventuelle contagion bancaire après l'effondrement de SVB Financial Group et de Signature Bank.

First Republic, basée à San Francisco, a été en mesure de répondre aux demandes de retrait grâce à un financement supplémentaire de JPMorgan Chase, a déclaré à CNBC le président exécutif du prêteur à moyenne capitalisation, Jim Herbert.

Son assurance n'a guère contribué à maintenir le stock à flot. Il y a eu plusieurs arrêts de négociation alors que les actions ont chuté, la dernière baisse de 67 % à 28,05 $.

En réponse aux questions de Reuters, un porte-parole de la banque a déclaré que la banque "continue de répondre pleinement aux besoins de nos clients … dans nos bureaux et en ligne".

D'autres prêteurs régionaux ont également chuté, avec Western Alliance, KeyCorp, Comerica, Huntington Bancshares et PacWest Bancorp en baisse de 16% à 29%.

Il y a eu plusieurs arrêts de négociation sur les actions bancaires, l'indice bancaire régional KBW ayant chuté de 5,4 % et l'indice bancaire S&P 500 de 6 %.

"Le vrai problème pour l'industrie est qu'il y a une crise de confiance dans l'adhérence des dépôts et quand cela devient disloqué, les choses peuvent bouger très rapidement", a déclaré Christopher McGratty, responsable de la recherche bancaire américaine à la banque d'investissement KBW.

Le président américain Joe Biden a promis de faire tout ce qui était nécessaire pour faire face à une éventuelle crise bancaire. Dimanche, les régulateurs nationaux ont pris des mesures d'urgence et la Première République a obtenu un financement supplémentaire via JPMorgan et la Réserve fédérale américaine, accédant à un total de 70 milliards de dollars de fonds.

Malgré l'injection de liquidités, Raymond James a déclassé à deux reprises les actions de la banque, soulignant le risque de sorties de dépôts de gros déposants paniqués après la panique bancaire à la SVB.

Fondée en 1985, First Republic avait 212 milliards de dollars d'actifs et 176,4 milliards de dollars de dépôts à la fin de l'année dernière, selon son rapport annuel.

Environ 70% de ses dépôts ne sont pas assurés, au-dessus de la médiane de 55% pour les banques de taille moyenne et le troisième plus élevé du groupe après Silicon Valley Bank et Signature Bank, selon une note de Bank of America.

Bank of America a réduit son objectif de cours sur l'action à 90 $ contre 140 $.

La déroute bancaire, qui fait suite à plusieurs hausses des taux d'intérêt de la Fed au cours de l'année écoulée, a le plus fait baisser les rendements des bons du Trésor à 2 ans depuis la crise financière de 2008.

Art Hogan, stratège en chef du marché chez B. Riley Wealth, a déclaré que le marché "découvre en temps réel ce que le risque de hausse des taux d'intérêt à un rythme aussi rapide peut faire sur les bilans de certaines des banques régionales".

Hogan a déclaré que chaque banque régionale a sa propre exposition à différentes parties du marché. Il a ajouté que le sort des actions des banques régionales sera "au cas par cas", les investisseurs cherchant à déterminer celles qui pourraient avoir l'exposition la plus négative.

Brian Levitt, stratège mondial chez Invesco, a déclaré que le marché se concentrait sur les petites banques ayant des activités de prêt spécialisées. Après la Silicon Valley Bank, les investisseurs se tournent vers la prochaine banque exposée aux risques de taux d'intérêt et de crédit spécifiques. "La First Republic Bank, qui est fortement exposée aux marchés immobiliers côtiers, semble être la prochaine sur la liste", a-t-il déclaré.

Parmi les prêteurs de Wall Street, Bank of America a chuté de 3,3 %, Citigroup et Wells Fargo ont chuté d'environ 6 % chacun, tandis que les prêteurs d'Asie et d'Europe ont également plongé.

Le système américain des Federal Home Loan Banks (FHLB), qui prête aux banques et autres institutions financières membres principalement pour les aider à consentir des hypothèques aux consommateurs, cherche à lever environ 64 milliards de dollars en vendant des billets à court terme, a rapporté Bloomberg News.